Emisja obligacji komunalnych

Przeznaczenie

Finansowanie wydatków (bieżących i inwestycyjnych) jednostek samorządu terytorialnego oraz refinansowanie spłat dotychczasowego zadłużenia.

Limit transakcji

Zgodnie z art. 4, ust. 3 lit. j) ustawy z dnia 29 stycznia 2004 r. Prawo zamówień publicznych, ustawy tej nie stosuje się w przypadku zamówień, której przedmiotem są usługi finansowe związane z emisją, obrotem lub transferem papierów wartościowych.
Od momentu wejścia w życie Prawa zamówień publicznych wszystkie procedury wyboru banku - organizatora emisji obligacji komunalnych - zostały przeprowadzone bez stosowania sztywnych reguł określonych w ustawie.
Emisja obligacji jako forma finansowania wydatków jednostek samorządu terytorialnego umożliwia uniknięcie długotrwałej, uciążliwej (protesty) i często nieefektywnej procedury wyboru banku oferującego środki finansowe.

Zawarcie umowy

Czynności związane z organizacją emisji emitent powierza w drodze umowy bankowi, który pełni funkcje organizatora emisji.
Organizator emisji wykonuje wszystkie prace związane z przygotowaniem emisji, odpowiada za sprzedaż obligacji inwestorom oraz obsługuje emisję do czasu ostatecznego wykupu obligacji.
Umowa emisyjna reguluje całokształt obowiązków emitenta i banku; określa m.in. zasady wyznaczania terminów emisji, zasady wypłaty świadczeń obligatariuszom, sposób prowadzenia przez bank depozytu i rynku wtórnego, oraz obowiązki informacyjne.
Bank przygotowuje dokumenty emisyjne i przedstawia do zatwierdzenia emitentowi, a także na podstawie materiałów uzyskanych od emitenta, przygotowuje memorandum informacyjne, które prezentuje zarówno emisje jak i kondycje finansową emitenta.

Warunki otrzymania

Przeprowadzenie emisji obligacji z formalnego punktu widzenia jest możliwe po zaopiniowaniu Uchwały emisyjnej przez Regionalną Izbę Obrachunkową (zgodnie z art. 83 ust. 2 ustawy o finansach publicznych).

Opłaty i prowizje

Bank ma prawo do wynagrodzenia za wykonane zlecenie objęte umową organizacji emisji obligacji. Wypłata prowizji następuje jednorazowo lub proporcjonalnie do kwot emitowanych obligacji, na podstawie faktury wystawionej emitentowi przez bank.
Podstawą do wystawienia faktury jest wpłata na rachunek emitenta środków z tytułu objęcia przez bank pierwszej emitowanej serii obligacji.

Informacje dodatkowe

Marcin Święcicki, tel. 0-22 521-81-67, fax. 0-22 521-88-25, fax. 521-82-19 Marcin.Swiecicki@pkobp.pl
Henryk Poławski, tel. 0-22 521-89-02, Henryk.Polawski@pkobp.pl
Lech Gołębiewski, tel. 0-22 521-81-81, Lech.Golebiewski@pkobp.pl
Krzysztof Górski, tel. 0-22 521-87-26, Krzysztof.Gorski@pkobp.pl
 

Termin realizacji

Profesjonalne przeprowadzenie emisji poprzez doświadczony bank jest możliwe nawet w ciągu dwóch tygodni od podjęcia uchwały przez Radę Miasta (Gminy, Powiatu, Sejmik Województwa) o emisji obligacji.
Pozyskanie środków jest możliwe w ciągu kilku dni od daty zgłoszenia zapotrzebowania przez samorząd.

Formy zabezpieczenia

Dla dotychczas przeprowadzonych emisji obligacji komunalnych wystarczającym zabezpieczeniem była wiarygodność gmin. Długookresowa stabilność finansowa jednostek samorządu terytorialnego sprawia bowiem, że nabywcy obligacji komunalnych nie wymagają zabezpieczenia wykupu obligacji na majątku emitenta, ani przedstawiania dodatkowych gwarancji.

Realizacja transakcji

Po przeprowadzeniu emisji Bank pełni funkcję pełnomocnika ds płatności. Rola ta polega na tym, że emitent w ustalonych terminach przekazuje bankowi kwoty odpowiadające płatnościom oprocentowania bądź wykupu obligacji, a bank wypłaca świadczenia poszczególnym obligatariuszom uprawnionym do ich otrzymania, na podstawie danych z rejestru obligatariuszy.
Bank organizuje także rynek wtórny obligacji, umożliwiając dokonywanie transakcji kupna lub sprzedaży przed terminem wykupu.