Aktualny konsensus rynkowy dla podstawowych składowych skonsolidowanego zysku netto PKO Banku Polskiego za 4Q 2023
Prognozy na 4Q 2023 rok (mln PLN) | Średnia | Mediana | Maximum | Minimum | 3Q 2023 | q/q | 4Q 2022 | r/r |
Wynik odsetkowy | 4 817 | 4 820 | 4 870 | 4 772 | 4 662 | 3,4% | 4 081 | 18,1% |
Wynik prowizyjny | 1 237 | 1 202 | 1 413 | 1 180 | 1 175 | 2,2% | 1 112 | 8,1% |
Wynik na działalności biznesowej | 6 333 | 6 332 | 6 475 | 6 187 | 6 167 | 2,7% | 5 528 | 14,5% |
Koszty administracyjne | 2 005 | 2 004 | 2 075 | 1 950 | 1 790 | 12,0% | 1 731 | 15,7% |
Odpisy kredytowe | 398 | 411 | 450 | 300 | 286 | 44,0% | 401 | 2,5% |
Odpisy na ryzyko prawne CHF | 1 989 | 1 988 | 2 000 | 1 988 | 0 | - | 738 | >100% |
Zysk brutto | 1 659 | 1 658 | 1 743 | 1 465 | 3 836 | -56,8% | 2 356 | -29,6% |
Podatek dochodowy | 974 | 1 004 | 1 060 | 796 | 1 057 | -5,0% | 637 | 57,5% |
Zysk netto | 676 | 677 | 782 | 559 | 2 780 | -75,7% | 1 718 | -60,6% |
Konsensus zebrany przez PKO Bank Polski wg stanu na dzień 29.02.2024, sporządzony na podstawie prognoz analityków z: Autonomous Research, Goldman Sachs, BM BOŚ, BM Millennium, Morgan Stanley, Erste Securities, Ipopema BM, JP Morgan, BM mBanku, Pekao BM, Raiffeisen CB, Santander BM, Societe Generale, Trigon BM, WOOD & Company.
Konsensus wyliczony na podstawie prognoz zawierających zwiększone rezerwy na ryzyko prawne CHF.
Aktualne rekomendacje inwestycyjne dla akcji PKO Banku Polskiego
| Rodzaj rekomendacji | Liczba | Udział |
| Kupuj (Akumuluj, Przeważaj, Ponad rynek) | 10 | 71,43% |
| Trzymaj (Neutralnie, Równa waga, Tak jak rynek) | 3 | 21,43% |
| Sprzedaj (Redukuj, Niedoważaj, Poniżej rynku) | 1 | 7,14% |
| Łącznie | 14 | 100% |
Rekomendacje wydane w okresie: od 6.10.2023 r. do 21.03.2024 r.
Średnia cena docelowa dla akcji PKO Banku Polskiego: 59,7 PLN
Aktualny konsensus rynkowy dla podstawowych składowych skonsolidowanego zysku netto PKO Banku Polskiego S.A. za 2024 rok
| Prognozy na 2024 rok (mln PLN) | Średnia | Mediana | Maximum | Minimum |
| Wynik odsetkowy | 18 813 | 19 040 | 20 928 | 16 136 |
| Wynik prowizyjny | 4 803 | 4 765 | 5 550 | 4 572 |
| Wynik na działalności biznesowej | 24 254 | 24 566 | 26 329 | 21 754 |
| Koszty administracyjne | 8 293 | 8 288 | 9 091 | 7 526 |
| Wynik z tytułu odpisów | 1 703 | 1 703 | 2 237 | 1 325 |
| Odpisy na ryzyko prawne CHF | 1 962 | 2 000 | 4 000 | 688 |
| Zysk brutto | 11 156 | 11 635 | 13 082 | 8 691 |
| Zysk netto | 8 077 | 8 373 | 9 864 | 6 323 |
Na podstawie 14 rekomendacji wydanych w okresie: od 6.10.2023 r. do 21.03.2024 r.
Aktualny konsensus rynkowy dla podstawowych składowych skonsolidowanego zysku netto PKO Banku Polskiego S.A. za 2025 rok
| Prognozy na 2025 rok (mln PLN) | Średnia | Mediana | Maximum | Minimum |
| Wynik odsetkowy | 18 366 | 18 293 | 21 541 | 15 240 |
| Wynik prowizyjny | 4 985 | 4 978 | 5 669 | 4 613 |
| Wynik na działalności biznesowej | 24 410 | 24 225 | 27 904 | 21 275 |
| Koszty administracyjne | 8 931 | 8 867 | 10 125 | 7 821 |
| Wynik z tytułu odpisów | 1 824 | 1 741 | 2 158 | 1 401 |
| Odpisy na ryzyko prawne CHF | 730 | 700 | 2 167 | 0 |
| Zysk brutto | 11 859 | 12 065 | 14 720 | 9 441 |
| Zysk netto | 8 419 | 8 599 | 11 163 | 3 030 |
Na podstawie 14 rekomendacji wydanych w okresie: od 6.10.2023 r. do 21.03.2024 r.
Prognozy podstawowych wskaźników makroekonomicznych i sektora bankowego
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024F | ||
| PKB | % r/r | 3,0 | 5,1 | 5,9 | 4,4 | -2,0 | 6,9 | 5,3 | 0,2 | 3,7 |
| Spożycie indywidualne | % r/r | 3,6 | 6,3 | 4,4 | 3,5 | -3,6 | 6,2 | 5,2 | -1,0 | 3,6 |
| Inwestycje | % r/r | -7,6 | 1,6 | 12,6 | 6,2 | -2,3 | 1,2 | 4,9 | 8,4 | 6,2 |
| Saldo sektora finansów publicznych1) | % PKB | -2,4 | -1,5 | -0,2 | -0,7 | -6,9 | -1,8 | -3,7 | -5,9* | -5,6 |
| Dług publiczny1) | % PKB | 54,5 | 50,8 | 48,7 | 45,7 | 57,2 | 53,6 | 49,3 | 50,3* | 53,3 |
| Inflacja CPI | % | -0,6 | 2,0 | 1,7 | 2,3 | 3,4 | 5,1 | 14,4 | 11,5 | 3,7 |
| Stopa bezrobocia BAEL | % | 6,2 | 4,9 | 3,9 | 3,3 | 3,2 | 3,4 | 2,9 | 2,8 | 2,7 |
| Stopa referencyjna NBP | % k.o. | 1,50 | 1,50 | 1,50 | 1,50 | 0,10 | 1,75 | 6,75 | 5,75 | 5,50 |
| WIBOR 3M | % k.o. | 1,73 | 1,72 | 1,72 | 1,71 | 0,21 | 2,54 | 7,02 | 5,88 | 5,31 |
| EUR/PLN | PLN k.o. | 4,42 | 4,17 | 4,30 | 4,26 | 4,61 | 4,60 | 4,69 | 4,35 | 4,32 |
| USD/PLN | PLN k.o. | 4,18 | 3,48 | 3,76 | 3,79 | 3,73 | 4,45 | 4,40 | 3,94 | 3,82 |
| Depozyty - ogółem2) | % | 8,9 | 5,7 | 8,1 | 8,2 | 13,1 | 10,8 | 5,6 | 10,6 | 6,4 |
| Depozyty - osób prywatnych2) | % | 9,1 | 4,8 | 9,3 | 9,3 | 7,6 | 6,0 | 4,1 | 12,3 | 7,1 |
| Depozyty - podmiotów instytucjonalnych2) | % | 8,8 | 7,0 | 6,5 | 6,7 | 21,0 | 17,1 | 7,3 | 8,7 | 5,6 |
| Kredyty - ogółem2) | % | 3,5 | 6,2 | 6,0 | 4,7 | -0,8 | 4,7 | 1,1 | 1,3 | 6,7 |
| Kredyty - mieszkaniowe osób prywatnych2) | % | 2,6 | 2,6 | 4,1 | 5,4 | 4,9 | 6,6 | -4,0 | -2,6 | 8,4 |
| Kredyty - konsumpcyjne2) | % | 7,0 | 7,9 | 8,4 | 8,2 | -2,2 | 1,6 | -3,3 | 2,1 | 7,5 |
| Kredyty - podmiotów instytucjonalnych2) | % | 3,3 | 8,3 | 6,6 | 3,3 | -4,3 | 4,4 | 6,1 | 3,7 | 5,5 |
1) ESA2010
2) Tempo wzrostu skorygowane o kurs walutowy
*prognoza
Źródło: Prognozy PKO Banku Polskiego (07.03.2024)
Marta Czajkowska-Bałdyga | Michał Fidelus | Samuel Goodacre JP Morgan Wielka Brytania - Londyn tel. +44 20 7134 6720 Samuel.Goodacre@jpmorgan.com |
| Alan Webborn Societe Generale Corporate & Investment Banking Wielka Brytania - Londyn tel. +44 20 7762 5575 Alan.Webborn@sgcib.com | Marta Jeżewska-Wasilewska WOOD & Company Polska - Warszawa tel. +48 22 222 15 48 Marta.Jezewska-Wasilewska@wood.com | Gabor Kemeny Autonomous Research LLP Wielka Brytania - Londyn tel. +44 20 7776 3448 gkemeny@autonomous.com |
| Michał Konarski Dom Maklerski mBanku SA Polska - Warszawa tel. +48 22 438 24 05 Michal.Konarski@mdm.pl | Łukasz Jańczak Erste Securities Polska SA Polska - Warszawa tel. +48 22 257 57 54 Lukasz.Janczak@erstegroup.com | Maciej Marcinowski Trigon Dom Maklerski Polska - Warszawa tel. +48 22 433 83 75 Maciej.Marcinowski@trigon.pl |
| Marcin Materna Millennium Dom Maklerski Polska - Warszawa tel. +48 22 598 26 82 Marcin.Materna@millenniumdm.pl | Simon Nellis Citigroup Global Markets Inc. Wielka Brytania - Londyn tel. +44 20 7986 4012 Simon.Nellis@citigroup.com | Nida Iqbal Siddiqi Morgan Stanley Zjednoczone Emiraty Arabskie- Dubaj tel. +71 4 709 7103 Nida.Iqbal.Siddiqi@morganstanley.com |
| Michał Potyra UBS Investment Bank Polska - Warszawa tel. +48 22 525 84 30 Michal.Potyra@ubs.com | Andrzej Powierża Dom Maklerski Banku Handlowego SA (Citigroup) Polska - Warszawa tel. +48 22 690 35 66 Andrzej.Powierza@citi.com | David Taranto |
| Jovan Sikimić Raiffeisen Centrobank AG Austria - Wiedeń tel. +43 (1) 717 075 601 Jovan.sikimic@rbinternational.com | Michał Sobolewski Dom Maklerski BOŚ SA Polska - Warszawa tel. +48 22 504 33 06 M.Sobolewski@bossa.pl | Kamil Stolarski Santander Brokerage Poland Polska - Warszawa tel. +48 22 586 81 00 Kamil.Stolarski@santander.pl |
Mikhail Butkov |
|
|