Akcje i dywidendy

Opinia UKNF dotycząca możliwości wypłaty przez PKO Bank Polski S.A. części zysku z kapitału rezerwowego

W wyniku podjętych konsultacji z Urzędem Komisji Nadzoru Finansowego („UKNF”) odnoszących się do możliwości wypłaty części zysku z kapitału rezerwowego, Bank otrzymał negatywną opinię UKNF w tym zakresie.

UKNF podkreślił, że biorąc pod uwagę liczne ryzyka, w tym między innymi utrzymującą się dużą niepewność związaną z potencjalnymi kosztami ryzyka prawnego dot. kredytów hipotecznych w CHF, możliwym pogorszeniem jakości kredytowej portfela związanym z podwyższoną inflacją, możliwym ograniczeniem wzrostu gospodarczego, a także wysokimi kosztami obsługi zadłużenia przez kredytobiorców oraz dążenie do zapewnienia  stabilności działania Banku w kolejnych okresach, jak również jego dalszego rozwoju, UKNF podtrzymuje ostrożne podejście w zakresie polityki dywidendowej i działań mogących skutkować zmniejszeniem bazy kapitałowej i nie rozważa możliwości akceptacji działań powodujących zmniejszenie bazy kapitałowej Banku na poziomie 1,6 mld zł lub niższej.

Decyzja Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w zakresie podziału zysku za 2022 rok i pozostawienia niepodzielonego zysku z lat poprzednich zyskiem niepodzielonym

Zwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło decyzję dotyczącą podziału zysku netto osiągniętego w 2022 roku w wysokości 3.258.276.027,00 zł o następującej treści:

1. kwotę 1.629.138.013,50 zł przeznacza się na kapitał rezerwowy z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy, w tym dywidendy zaliczkowej,
2. kwotę 1.629.138.013,50 zł pozostawia się jako niepodzieloną.

Dodatkowo postanowiono, że niepodzielony zysk z lat poprzednich w kwocie 7.808.836.372 zł pozostanie nadal zyskiem niepodzielonym.

Wskazany sposób podziału zysku przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie nie wyklucza możliwości podjęcia ewentualnej decyzji przez Zarząd Banku o wypłacie zysku dla akcjonariuszy w postaci zaliczki na poczet dywidendy i wykorzystaniu w tym celu kapitału rezerwowego. Będzie to uwarunkowane w szczególności uzyskaniem przez Bank pozytywnego stanowiska KNF oraz aktualną sytuacją gospodarczą i rynkową.

Ewentualna decyzja Zarządu Banku o wypłacie zaliczki na poczet dywidendy będzie także wymagała zgody Rady Nadzorczej Banku.

Indywidualne zalecenie Komisji Nadzoru Finansowego dotyczące wypłaty dywidendy za 2022 r.

W dniu 17 marca 2023 r. Bank otrzymał indywidualne zalecenie Komisji Nadzoru Finansowego, w którym KNF potwierdziła, że Bank spełnia wymogi do wypłaty dywidendy na poziomie do 50% zysku netto za 2022 rok.

Jednocześnie KNF zaleca Bankowi ograniczenie ryzyka występującego w jego działalności poprzez:

1. ograniczenie przez Bank wysokości możliwej do wypłaty dywidendy z zysku wypracowanego w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r. do 50% kwoty tego zysku,
2. niewypłacanie przez Bank dywidendy z zysku wypracowanego w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r. do czasu wydania rozstrzygnięcia Trybunału Sprawiedliwości Unii Europejskiej w sprawie zwrotu dodatkowych środków ponad wypłacone w wykonaniu umowy unieważnionej na podstawie klauzul abuzywnych umowy kredytu frankowego (w związku z pytaniem Sądu Rejonowego dla Warszawy-Śródmieścia w Warszawie – sprawa C-520/21),
3. niewypłacanie przez Bank dywidendy z zysku wypracowanego w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r. po wydaniu rozstrzygnięcia Trybunału Sprawiedliwości Unii Europejskiej, o którym mowa w pkt 2, bez uprzedniej konsultacji z KNF,
4. niepodejmowanie, bez uprzedniej konsultacji z organem nadzoru, innych działań, w szczególności pozostających poza zakresem bieżącej działalności biznesowej i operacyjnej, mogących skutkować obniżeniem funduszy własnych, w tym również ewentualnych wypłat dywidend z niepodzielonego zysku z lat ubiegłych oraz odkupów lub wykupów akcji własnych.

Polityka dywidendowa PKO Banku Polskiego S.A.

Polityka dywidendowa Banku zakłada intencję stabilnego wypłacania dywidendy w długim terminie wypłat dywidendy, z zachowaniem zasady ostrożnego zarządzania Bankiem i Grupą Kapitałową Banku. 

Celem Polityki dywidendowej jest optymalne kształtowanie struktury kapitałowej Banku i Grupy Kapitałowej Banku z uwzględnieniem zwrotu z kapitału i jego kosztu oraz potrzeb kapitałowych związanych z rozwojem, przy jednoczesnej konieczności zapewnienia odpowiedniego poziomu współczynników adekwatności kapitałowej oraz spełnienia wymogu w zakresie minimalnego poziomu funduszy własnych i zobowiązań podlegających umorzeniu lub konwersji (MREL).

Według treści przyjętej Polityki dywidendowej dodatkowym narzędziem redystrybucji kapitałów jest możliwość nabycia akcji własnych w celu ich umorzenia. Z Polityki dywidendowej wynika, że zgodę na nabycie przez Bank akcji własnych wyraża Walne Zgromadzenie, po uprzedniej akceptacji Rady Nadzorczej, określając warunki nabycia, w tym maksymalną liczbę akcji do nabycia, okres upoważnienia do nabycia akcji, który nie może przekraczać pięciu lat oraz maksymalną i minimalną wysokość zapłaty za nabywane akcje, jeżeli nabycie następuje odpłatnie. Nabycie akcji własnych w celu umorzenia w każdym przypadku wymaga uzyskania przez Bank uprzedniej zgody Komisji Nadzoru Finansowego. Realizacja nabycia akcji własnych może być dokonywana również w sytuacji, w której wartość księgowa akcji jest niższa niż ich aktualna cena rynkowa. 

Warunki wypłaty przez Bank dywidendy zostały dostosowane do wymogów określonych przez KNF w Rekomendacji Z. Wymogi te mają również odpowiednio zastosowanie do skupu przez Bank akcji własnych.