Opcja na stopę procentową

W dniu rozliczenia lub dniu ustalenia stawki referencyjnej cena, po której zawarta jest transakcja, może odbiegać od aktualnych cen rynkowych. Oznacza to, że możesz ponieść dodatkowe koszty lub uzyskać dodatkowy dochód związany z rozliczeniem transakcji.

W czasie trwania transakcji ceny rynkowe cały czas się zmieniają i mogą odbiegać od cen, po których zawarto transakcje. Z tego powodu wycena zawartych transakcji może się zmieniać, w sposób korzystny lub niekorzystny dla Twojej firmy

Wszelkie zmiany wyceny transakcji mogą pojawić się nagle, a ich skala może być znacząca.

Ewentualne zyski lub straty z transakcji mogą się zwiększyć lub zmniejszyć, ponieważ zmieniają się czynniki rynkowe, które mają wpływ na wycenę instrumentu. Mogą zmieniać się:

• rynkowe kursy walutowe (natychmiastowe i terminowe) oraz ich wzajemne relacje
• rynkowe stopy procentowe (natychmiastowe lub terminowe) oraz ich wzajemne relacje
• parametr zmienności kwotowany na rynku
• inne ceny rynkowe specyficzne dla danego rynku i rodzaju transakcji
• wzajemne relacje cen rynkowych

Mogą pojawić się też różnice pomiędzy stawkami referencyjnymi przyjętymi dla danej transakcji a cenami rynkowymi. Różnice pomiędzy cenami kupna a cenami sprzedaży dla danego rodzaju transakcji na rynku finansowym również mogą się zmieniać.

Na zmianę cen instrumentów finansowych mogą mieć wpływ czynniki związane m.in. z sytuacją polityczno-gospodarczą, zmianą parametrów makroekonomicznych, poziomem inflacji czy oceną ryzyka inwestycyjnego.

Możesz mieć nowe zobowiązania finansowe, które wynikają z praw nabytych przez bank w związku z zawarciem transakcji.

W przypadku transakcji na instrumentach pochodnych możemy żądać zabezpieczenia wskazanej przez nas transakcji również w trakcie jej trwania – o ile ekspozycja kredytowa lub rozliczeniowa naszego banku przekroczyła limity, które przyznaliśmy Twojej firmie.

Jeśli nie przyznaliśmy Ci limitów, a złożone przez Ciebie – w dniu zawarcia transakcji – zabezpieczenie jest w naszej ocenie niewystraczające dla zabezpieczenia ekspozycji kredytowej lub rozliczeniowej banku, możemy żądać podwyższenia kwoty zabezpieczenia.

W przypadku istotnych zmian na rynku finansowym, pogorszenia (w naszej ocenie) Twojej sytuacji ekonomiczno-finansowej lub innych okoliczności, które w naszej ocenie uzasadnią zniesienie limitu na realizację transakcji skarbowych, możemy zamknąć i rozliczyć zawarte transakcje przed terminem – jeśli nie ustanowisz wymaganego przez nas zabezpieczenia.

Opcje na stopę procentową działają w oparciu o mechanizm dźwigni finansowej, co oznacza, że bilansowe obciążenie kapitałowe jest wielokrotnie mniejsze od nominału transakcji. Mechanizm dźwigni powoduje, że nawet minimalne wahania notowań rynkowych mają znaczący wpływ na wartość wyceny transakcji. Zysk lub strata z transakcji mogą więc wielokrotnie przekroczyć kwotę złożonego zabezpieczenia (o ile takie wystąpiło)

• możliwość zakupu opcji finansowanych przez sprzedaż innych opcji
• nierówność nominałów w niektórych przypadkach
• istnieje możliwość, że powstanie po Twojej stronie zobowiązanie finansowe, które będzie podobne do zobowiązania wynikającego z wystawienia opcji
• musisz mieć świadomość ryzyka związanego z wystawionymi opcjami i monitorować ryzyko swojej pozycji

Aby transakcja miała charakter zabezpieczający, musi być dopasowana zarówno pod względem kwot, jak i terminów rozliczenia do Twojej otwartej pozycji walutowej, odsetkowej i płynnościowej. Jeśli w momencie, w którym ją zawierasz, transakcja będzie niedopasowana lub gdy w czasie trwania transakcji zmieni się Twoja pozycja walutowa, odsetkowa albo płynnościowa, zawarte transakcje mogą stać się częściowo lub całkowicie spekulacyjne. Zawiercie transakcji o charakterze spekulacyjnym może narazić Cię na istotne straty.

Weź pod uwagę ryzyko zmniejszenia lub braku płynności na danym rynku finansowym. Może to niekorzystnie wpłynąć na cenę negocjowanej terminowej transakcji wymiany walut wymienialnych.

Dostępność rynku danych instrumentów finansowych może być ograniczona, co może wpłynąć na cenę transakcji.

Gdy zawierasz z nami transakcje, weź pod uwagę ryzyko kredytowe, rozliczeniowe i operacyjne naszego banku.

Gdy zawierasz transakcje na rynku finansowym weź pod uwagę również inne rodzaje ryzyka o charakterze prawnym, rachunkowym, podatkowym oraz operacyjnym, które są od nas niezależne

Twoja firma musi wcześniej zawrzeć z nami umowę ramową w zakresie współpracy na rynku finansowym. Można to zrobić online – na platformie iPKO dealer dostępnej przez serwisy iPKO i iPKO biznes lub w naszym dowolnym oddziale.

Możesz zawrzeć transakcję opcji na stopę procentową tylko aby zabezpieczyć ryzyko finansowe, na które narażona jest Twoja firma. Jeśli zawrzesz transakcję w innym celu – potraktujemy to jako naruszenie umowy.

Aby zawrzeć transakcję, potrzebujesz pozytywnej oceny ryzyka kredytowego od nas i ustalonego limitu skarbowego dla Twojej firmy.

• Twoja firma będzie musiała zapłacić premię opcyjną, gdy kupisz opcje na stopę procentową
• Kupno opcji na stopę procentową, dla której ustalono dzień płatności premii później niż na drugi dzień roboczy po zawarciu transakcji opcyjnej, może łączyć się z koniecznością jej zabezpieczenia przez Twoją firmę np. w formie wpłaty depozytu do banku
• Jeśli Twoja firma sprzeda opcje na stopę procentową, może mieć obowiązek rozliczenia transakcji na naszą rzecz, jeśli będą spełnione warunki realizacji opcji. Sprzedaż opcji na stopę procentową naraża sprzedawcę na ryzyko potencjalnie nieograniczonych strat
• Sprzedaż opcji na stopę procentową może łączyć się z tym, że Twoja firma będzie musiała ją zabezpieczyć np. w formie wpłaty depozytu do banku

Przykładowe symulacje możesz sprawdzić w dokumencie z symulacją Opcji na stopę procentową oraz w dokumencie z kluczowymi informacjami tzw. KID

Szczegółowe informacje związane z regulacjami prawnymi w zakresie obrotu instrumentami finansowymi można znaleźć w Broszurze informacyjnej o wymogach MiFID