Opcja walutowa i strategie opcyjne

W dniu rozliczenia lub dniu ustalenia stawki referencyjnej cena, po której zawarta jest transakcja, może odbiegać od aktualnych cen rynkowych. Oznacza to, że możesz ponieść dodatkowe koszty lub uzyskać dodatkowy dochód związany z rozliczeniem transakcji.

W czasie trwania transakcji ceny rynkowe cały czas się zmieniają i mogą odbiegać od cen, po których zawarto transakcje. Z tego powodu wycena zawartych transakcji może się zmieniać, w sposób korzystny lub niekorzystny dla Twojej firmy.

Wszelkie zmiany wyceny transakcji mogą następować gwałtownie, a ich skala może być znacząca

Ewentualne zyski lub straty z transakcji mogą się zwiększyć lub zmniejszyć, ponieważ zmieniają się czynniki rynkowe, które mają wpływ na wycenę instrumentu.

Mogą zmieniać się:

• rynkowe kursy walutowe (natychmiastowe i terminowe) oraz ich wzajemne relacje
• rynkowe stopy procentowe (natychmiastowe lub terminowe) oraz ich wzajemne relacje
• parametr zmienności kwotowany na rynku
• inne ceny rynkowe specyficzne dla danego rynku i rodzaju transakcji
• wzajemne relacje cen rynkowych
• różnice pomiędzy cenami kupna a cenami sprzedaży dla danego rodzaju transakcji na rynku finansowym

Mogą pojawić się też różnice pomiędzy stawkami referencyjnymi przyjętymi dla danej transakcji a cenami rynkowymi. Różnice pomiędzy cenami kupna a cenami sprzedaży dla danego rodzaju transakcji na rynku finansowym również mogą się zmieniać.

Na zmianę cen instrumentów finansowych mogą mieć wpływ czynniki związane m.in. z sytuacją polityczno-gospodarczą, zmianą parametrów makroekonomicznych, poziomem inflacji czy oceną ryzyka inwestycyjnego.

W związku z opcjami towarowymi istnieje możliwość, że powstaną po stronie Klienta zobowiązania finansowe, wynikające z praw nabytych przez PKO Bank Polski w wyniku zawarcia przedmiotowej transakcji.

W przypadku transakcji na instrumentach pochodnych możemy żądać zabezpieczenia wskazanej przez nas transakcji również w trakcie jej trwania – o ile ekspozycja kredytowa lub rozliczeniowa naszego banku przekroczyła limity, które Ci przyznaliśmy.

Jeśli nie przyznaliśmy Ci limitów, a złożone przez Ciebie – w dniu zawarcia transakcji – zabezpieczenie jest w naszej ocenie niewystraczające dla zabezpieczenia ekspozycji kredytowej lub rozliczeniowej banku, możemy żądać podwyższenia kwoty zabezpieczenia.

W przypadku istotnych zmian na rynku finansowym, pogorszenia (w naszej ocenie) sytuacji ekonomiczno-finansowej Twojej firmy lub innych okoliczności, które w naszej ocenie uzasadnią zniesienie limitu na realizację transakcji skarbowych, możemy zamknąć i rozliczyć zawarte transakcje przed terminem – jeśli nie ustanowisz żądanego przez nas zabezpieczenia

Opcje walutowe działają w oparciu o mechanizm dźwigni finansowej, co oznacza, że bilansowe obciążenie kapitałowe jest wielokrotnie mniejsze od nominału transakcji. Mechanizm dźwigni powoduje, że nawet minimalne wahania notowań rynkowych mają znaczący wpływ na wartość wyceny transakcji. Zysk lub strata z transakcji mogą być wielokrotnie większe od kwoty złożonego zabezpieczenia (o ile je złożono) 

Dzięki strategiom opcyjnym możesz kupić opcje finansowane przez sprzedaż innych opcji. W niektórych przypadkach nominały opcji nie są sobie równe. 

Przy zawieraniu strategii mieć nowe zobowiązania finansowe podobne do zobowiązania, które wynika z wystawienia opcji. Zawsze zwracaj uwagę na ryzyka związane z wystawionymi opcjami i monitoruj ryzyko swojej pozycji

Aby transakcja miała charakter zabezpieczający, musi być dopasowana zarówno pod względem kwot, jak i terminów rozliczenia do Twojej otwartej pozycji walutowej, odsetkowej i płynnościowej. Jeśli w momencie, w którym ją zawierasz, transakcja będzie niedopasowana lub gdy w czasie trwania transakcji zmieni się Twoja pozycja walutowa, odsetkowa albo płynnościowa, zawarte transakcje mogą stać się częściowo lub całkowicie spekulacyjne. Zawiercie transakcji o charakterze spekulacyjnym może narazić Cię na istotne straty

Weź pod uwagę ryzyko zmniejszenia lub braku płynności na danym rynku finansowym. Może to niekorzystnie wpłynąć na ceny opcji walutowych

Ograniczenia mogą wpłynąć na cenę transakcji. Dlatego może się tak zdarzyć, że nie będziemy mogli zawrzeć i zrealizować transakcji kupna i sprzedaży instrumentu finansowego w wybranym przez Ciebie terminie

Gdy zawierasz z nami transakcje, weź pod uwagę ryzyko kredytowe, rozliczeniowe i operacyjne naszego banku

Gdy zawierasz transakcje na rynku finansowego, weź pod uwagę również inne rodzaje ryzyka o charakterze prawnym, rachunkowym, podatkowym oraz operacyjnym, które są od nas niezależne

Aby zawrzeć transakcję opcji walutowej lub strategię opcyjną, Twoja firma musi najpierw podpisać z PKO Bankiem Polskim Umowę ramową w zakresie współpracy na rynku finansowym. Możesz to zrobić online na platformie iPKO dealer w serwisie iPKO / iPKO biznes lub w dowolnym oddziale banku.

Do zawarcia transakcji opcji walutowej (i strategii opcyjnej) potrzebujesz naszej pozytywnej oceny ryzyka kredytowego oraz Limitu Skarbowego, który ustalimy dla Twojej firmy.

Możesz zawrzeć transakcję opcji walutowej i strategię opcyjną jedynie po to, by zabezpieczyć ryzyko finansowe, na które narażona jest Twoja firma. Zawarcie transakcji w innym celu potraktujemy jako naruszenie umowy.

1. Jeśli Twoja firma kupuje opcję walutową, musi zapłacić premię opcyjną.
2. Może być potrzebne zabezpieczenie opcji walutowej – np. Twoja firma będzie musiała wpłacić depozyt do banku – gdy:

• sprzedajesz opcję walutową
• kupujesz opcję walutową, dla której ustalonym terminem płatności premii jest trzeci lub jeszcze późniejszy dzień roboczy po dniu zawarcia transakcji opcyjnej

3. Jeśli Twoja firma sprzeda bankowi opcję walutową i będą spełnione warunki, żebyśmy mogli ją zrealizować, to Twoja firma będzie musiała rozliczyć z nami tę transakcję – co łączy się z ryzykiem, że Twoja firma może ponieść straty.

Przykładowe symulacje dla transakcji opcji walutowych możesz sprawdzić w dokumencie z symulacją FX opcji oraz w dokumencie z kluczowymi informacjami: KID↗

Szczegółowe informacje związane z regulacjami prawnymi w zakresie obrotu instrumentami finansowymi znajdziesz w Broszurze informacyjnej o wymogach MiFID ↗