Transakcja FRA

W dniu rozliczenia lub dniu ustalenia stawki referencyjnej cena, po której zawarta jest transakcja, może odbiegać od aktualnych cen rynkowych. Oznacza to, że możesz ponieść dodatkowe koszty lub uzyskać dodatkowy dochód związany z rozliczeniem transakcji.

W czasie trwania transakcji ceny rynkowe cały czas się zmieniają i mogą odbiegać od cen, po których zawarto transakcje. Z tego powodu wycena zawartych transakcji może się zmieniać, w sposób korzystny lub niekorzystny dla Twojej firmy.

Wszelkie zmiany wyceny transakcji mogą następować gwałtownie, a ich skala może być znacząca

Ewentualne zyski lub straty z transakcji mogą się zwiększyć lub zmniejszyć, ponieważ zmieniają się czynniki rynkowe, które mają wpływ na wycenę instrumentu.

Mogą zmieniać się:

• rynkowe kursy walutowe (natychmiastowe i terminowe) oraz ich wzajemne relacje
• rynkowe stopy procentowe (natychmiastowe lub terminowe) oraz ich wzajemne relacje
• inne ceny rynkowe specyficzne dla danego rynku i rodzaju transakcji
• wzajemne relacje cen rynkowych
• różnice pomiędzy cenami kupna a cenami sprzedaży dla danego rodzaju transakcji na rynku finansowym

Mogą pojawić się też różnice pomiędzy stawkami referencyjnymi przyjętymi dla danej transakcji a cenami rynkowymi.

Na zmianę cen instrumentów finansowych mogą mieć wpływ czynniki związane m.in. z sytuacją polityczno-gospodarczą, zmianą parametrów makroekonomicznych, poziomem inflacji czy oceną ryzyka inwestycyjnego

W związku z terminową transakcją stopy procentowej FRA istnieje możliwość, że powstaną po stronie Klienta zobowiązania finansowego, wynikającego z praw nabytych przez PKO Bank Polski w wyniku zawarcia przedmiotowej transakcji.

W przypadku transakcji na instrumentach pochodnych możemy żądać zabezpieczenia wskazanej przez nas transakcji również w trakcie jej trwania – o ile ekspozycja kredytowa lub rozliczeniowa naszego banku przekroczyła limity, które przyznaliśmy Twojej firmie.

Jeśli nie przyznaliśmy Ci limitów, a złożone przez Ciebie – w dniu zawarcia transakcji – zabezpieczenie jest w naszej ocenie niewystraczające dla zabezpieczenia ekspozycji kredytowej lub rozliczeniowej banku, możemy żądać podwyższenia kwoty zabezpieczenia.

W przypadku istotnych zmian na rynku finansowym, pogorszenia (w naszej ocenie) Twojej sytuacji ekonomiczno-finansowej lub innych okoliczności, które w naszej ocenie uzasadnią zniesienie limitu na realizację transakcji skarbowych, możemy zamknąć i rozliczyć zawarte transakcje przed terminem – jeśli nie ustanowisz wymaganego przez nas zabezpieczenia.

Terminowe transakcje stopy procentowej FRA działają w oparciu o mechanizm dźwigni finansowej, co oznacza, że bilansowe obciążenie kapitałowe jest wielokrotnie mniejsze od nominału transakcji. Mechanizm dźwigni powoduje, że nawet minimalne wahania notowań rynkowych mają znaczący wpływ na wartość wyceny transakcji. Zysk lub strata z transakcji mogą więc wielokrotnie przekroczyć kwotę złożonego zabezpieczenia (o ile takie wystąpiło).

Aby transakcja miała charakter zabezpieczający, musi być dopasowana zarówno pod względem kwot, jak i terminów rozliczenia do Twojej otwartej pozycji walutowej, odsetkowej i płynnościowej. Jeśli w momencie, w którym ją zawierasz, transakcja będzie niedopasowana lub gdy w czasie trwania transakcji zmieni się Twoja pozycja walutowa, odsetkowa albo płynnościowa, zawarte transakcje mogą stać się częściowo lub całkowicie spekulacyjne. Zawiercie transakcji o charakterze spekulacyjnym może narazić Cię na istotne straty.

Weź pod uwagę ryzyko zmniejszenia lub braku płynności na danym rynku finansowym. Może to niekorzystnie wpłynąć na cenę negocjowanej terminowej transakcji wymiany walut wymienialnych.

Dostępność rynku danych instrumentów finansowych może być ograniczona, co może wpłynąć na cenę transakcji.

Gdy zawierasz z nami transakcje, weź pod uwagę ryzyko kredytowe, rozliczeniowe i operacyjne naszego banku.

Gdy zawierasz transakcje na rynku finansowym, weź pod uwagę również inne rodzaje ryzyka o charakterze prawnym, rachunkowym, podatkowym oraz operacyjnym, które są od nas niezależne.

Twoja firma musi wcześniej podpisać z PKO Bankiem Polskim Umowę ramową w zakresie współpracy na rynku finansowym. Można to zrobić online – na platformie iPKO dealer dostępnej przez serwisy iPKO i iPKO biznes lub w dowolnym oddziale.

• Zawarcie transakcji FRA umożliwia zabezpieczenie ryzyka stopy procentowej tylko dla pojedynczego okresu odsetkowego
• W przypadku zawarcia transakcji FRA, Twoja firma nie skorzysta z pozytywnej dla niej zmiany rynkowych stóp procentowych
• Możesz zawrzeć transakcję FRA tylko po to, aby zabezpieczyć ryzyko finansowe, na które narażona jest Twoja firma. Jeśli zawrzesz transakcję w innym celu – potraktujemy to jako naruszenie umowy
• Aby zawrzeć transakcję, potrzebujesz pozytywnej oceny ryzyka kredytowego od nas i ustalonego limitu skarbowego dla Twojej firmy
• Zawarcie transakcji może łączyć się z tym, że Twoja firma będzie musiała ją zabezpieczyć np. w formie wpłaty depozytu do banku

Przykładowe symulacje dla transakcji IRS możesz sprawdzić poniżej oraz w dokumencie z kluczowymi informacjami tzw. KID

Szczegółowe informacje związane z regulacjami prawnymi w zakresie obrotu instrumentami finansowymi znajdziesz w Broszurze informacyjnej o wymogach MiFID